16:42 Aug 20, 2008 |
English to German translations [PRO] Bus/Financial - Investment / Securities / Collateralized Synthetic Obligations | |||||||
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| Selected response from: Ralf Lemster Germany Local time: 12:41 | ||||||
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4 | Verzerrungen der gehandelten Korrelation |
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dislocations in (the) correlation market Verzerrungen der gehandelten Korrelation Explanation: Bei Kreditderivaten, die sich auf mehrere Referenzadressen beziehen (typischerweise Index-CDS wie iTraxx-Kontrakte), ist die Korrelation zwischen den einzelnen Komponenten des Index von entscheidender Bedeutung für die Bewertung. Aus der Preisbildung lassen sich somit die verwendeten Annahmen bezüglich der Korrelationswerte - zumindest bedingt - implizieren (ähnlich der implizierten Volatilität bei Optionen, nur ungleich komplexer). Ich nehme an, der Autor bezieht sich hier auf Abweichungen zwischen den gehandelten Korrelationen und der empirischen Korrelation. -------------------------------------------------- Note added at 21 mins (2008-08-20 17:04:31 GMT) -------------------------------------------------- ...insofern wäre auch noch "Verzerrung zwischen der gehandelten und der tatsächlichen Korrelation" möglich - dürfte aber bei einer Präsentation eher zu umständlich sein. -------------------------------------------------- Note added at 2 hrs (2008-08-20 18:54:32 GMT) -------------------------------------------------- Nein, Korrelationen kann man nicht direkt handeln (zumindest noch nicht...), aber als zentraler Einflussfaktor für die Preisbildung - wiederum analog der Vola für Optionen - kann man sie durchaus als Anlageobjekt auffassen. |
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